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富时罗素纳A股权重提至25% 今年外资净流入或达3000亿

www.ighdhair.com2020-03-11

《长江商报》记者邹平

富时罗素,国际指数巨头,同意提高a股的包容系数。

北京时间2月21日晚,国际指数编制公司富时罗素(FTSE Russell)发布了其旗舰指数的半年度指数审查结果。与市场预期一致,季度调整将如期把中国a股的内含因子从15%提高到25%。

公告显示,富时的旗舰产品富时全球股票指数系列(简称富时GEIS)此次新增88只中国a股,并根据最新市值变化对53只精选股票进行了重新分类。一只股票被排除在微股之外。上述变更将于3月23日开业前生效。

此时,两大国际指数巨头摩根士丹利资本国际(MSCI)和富时(FTSE)NAA进程的第一阶段即将结束,这也意味着国际指数向a股的扩张将放缓。

经纪商认为,海外资金的总净流入将保持在2020年,总体预测为2500-3000亿元。

88只新股和1只新股被淘汰

具体来说,增加了88只新股:10只大盘股、7只中盘股、67只小盘股和4只小盘股。

53股因市值变动而调整,其中27股大盘股减为中盘股;16只中型股升至大型股,4只中型股跌至小型股。一只小盘股被提升为大盘股,五只小盘股被提升为中盘股。

就消除而言,微盘上只消除了一条链。

富时罗素表示,第三批纳入后,将根据之前纳入的结果决定如何进行下一阶段的市场咨询和评估。

根据富时罗素先前宣布的计划,第一阶段包括三个步骤。第一步是,在2019年6月,a股将首次以5%的内含因子被纳入富时罗素指数。第二步,2019年9月,a股包容性系数将从5%升至15%;第三步,在2020年3月,a股包含系数将从15%上升到25%。在第一阶段整合完成后,富时罗素全球股票指数和新兴市场指数的a股权重将分别提高至0.57%和5.57%。

根据富时罗素此前的官方计算,这一扩张预计将为a股带来40亿美元的被动资本流入。对于下一步是否考虑继续扩大a股,富时罗素没有做出明确声明。

今年外资净流入可能达到3000亿。

事实上,自今年以来,“购买”外资的速度加快了。

数据显示,截至2月21日,深交所今年以来累计净流入793.15亿元,占去年总净流入(3517.43亿元)的22.55%,其中沪港通累计净流入354.91亿元,深交所累计净流入438.25亿元。

广发证券表示,参照海外经验,资本市场开放并被国际市场认可后,外资将在较长时间内继续大量流入。即使国际指数纳入系数暂停,在此期间外资仍将保持一定的流入量。以韩国股市为例。在进入摩尔多瓦之前,资本净流入相对较小且稳定,前十年(1982 -1991年)外国资本平均年净流入仅为5.5亿美元。1992年1月,韩国股市正式进入该国。进入后的十年间(1992 -2001年),外资流入呈现出逐年增加的趋势。外资年均净流入达到109亿美元,是韩国股市进入韩国之前年均净流入的近20倍。在此期间,1992年2月至1996年8月,摩尔多瓦的外国投资因素暂时增加,但外国投资仍保持一定规模的持续流入,五年平均净流入124亿美元,大大高于前十年平均净流入5.5亿美元。

中信证券策略团队认为,在今年3月富时罗素第一阶段的最后一次扩张后,今年很有可能不会有新的国际a股指数纳入计划。呵

招商证券指出,考虑到目前外资持有a股的水平较低,且仍处于增持阶段,参照韩国和台湾融入摩根士丹利资本国际的进程,预计2020年外资流入总量将保持净流入,总体预测为2500亿元至3000亿元。

广发证券预测,未来10年,外国投资者持有a股的比例将从目前的3%上升至10%左右,a股年均净流入3000-4000亿元。

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